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　　今日(5月5日)是A股5月的第一个交易日，尽管宁德时代拖累创业板，但沪深主板指数仍迎来“开门红”。沪深两市早盘全线低开，随后沪深主板指数双双翻红，此后更是一路走高；尾盘小幅回落，但整体走势强于创业板指，延续了4月底以来的超跌反弹。

　　截至沪深股市全天收盘，沪指上涨0.68%，报3067.76点；深成指上涨0.23%，报11046.38点；创业板指下跌1.33%，报2288.40点。

　　从盘面上来看，轻指数重个股行情再现，行业与概念板块涨多跌少，局部赚钱效应突出。行业方面，医药商业、航天航空、农药兽药、医疗器械、装修建材、船舶制造、农牧饲渔、化学原料、纺织服装、食品饮料、中药、汽车等行业涨幅居前；题材股方面，新冠检测、草甘膦、新冠药物、转基因、建筑节能、辅助生殖等领涨。

　　资金面上，人民银行5月5日公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，2022年5月5日人民银行以利率招标方式开展了100亿元逆回购操作，中标利率为2.1%。由于有500亿元逆回购到期，人民银行今日公开市场实现净回笼400亿元。

　　热点板块

行业板块涨幅榜前十

行业板块跌幅榜前十

概念板块涨幅榜前十

概念板块跌幅榜前十

　　个股监控

主力净流入前十

主力净流出前十

　　北向资金

　　南向资金

　　消息面

　　1、据界面新闻报道，国家外汇管理局近日召开党组(扩大)会议，深入学习领会党中央对经济形势的分析研判和重大部署，研究贯彻落实措施。会议强调，要深化跨境投融资便利化改革，便利更多国际资本在我国投资兴业，支持和鼓励我国资本和企业走向世界。推动对平台企业金融活动实施常态化金融监管，促进平台经济规范健康发展。

　　2、据证券时报称，时隔22年，美联储再次一次性加息50个基点。当地时间5月4日，美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议决定提升联邦基金利率至0.75%-1.00%区间，为2000年以来首次大幅加息50个基点；6月1日开始以每月475亿美元的步伐缩表，三个月内逐步提高缩表上限至每月950亿美元。

　　3、据央视新闻客户端消息，近日，教育部发布《义务教育劳动课程标准(2022年版)》。其中根据不同学段制定了“整理与收纳”“家庭清洁、烹饪、家居美化等日常生活劳动”等学段目标，于2022年秋季学期开始执行。

　　4、据中国基金报消息，近日，证监会发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》。《意见》明确提出，“支持成熟指数型产品做大做强，加快推动ETF产品创新发展”，进一步激发了权益类ETF市场发展热情。《意见》刚刚发布不久，各方就积极行动起来，基金管理人积极布局权益类ETF产品线，投资者利用ETF大举抄底，《意见》发布3个交易日更是有25只权益类指数产品获得受理或批复，这些都表明后市值得期待。

　　机构观点

　　对于当前行情，东北证券表示，5月驱动市场的因素中基本面>流动性松紧>外部冲击>估值情绪，今年5月修复行情可期。复盘2005 年至今的5 月市场走势的驱动因素，可以看到：其一，较强的基本面多带动市场走强，在其他因素偏负面时也难大幅下行，如经济和盈利上行的2006、2007、2009、2013、2021 年。

　　其二，政策或流动性预期收紧时，市场趋势往往受压制，如股权分置改革的2005 年、严查“委外”的2017 年、“去杠杆”的2018、查配资的2019 年等。

　　其三，在较弱的基本面时，外部冲击对市场负面影响更大，如欧债危机冲击的2010 年、美国主权债务违约风险冲击的2011 年、贸易摩擦冲击的2018 和2019 年；其四，估值情绪对短期市场趋势影响较小。

　　国盛证券提到，在战略买点面前，空间比时间更重要，A 股已进入长期配置的价值区间。经济增长目标与稳增长大方向的明确，将有效平复此前摇摆的政策预期，虽然宏观预期的根本性扭转以及市场做多信心的重建，尚需等待更多右侧信号的印证，但从长期配置的风险收益比价的角度，当前A 股已经进入深度价值区间。

　　华西证券认为，疫情冲击最大的阶段正逐步过去，市场情绪有望得到修复。5月市场风格上，推荐高红利、价值蓝筹板块。具体到行业上，关注两条投资主线：一是受益稳增长政策的，如“银行、房地产、建材”等；二是受益国内疫情边际好转的部分消费品，如“食品饮料”等。

　　另外，展望5 月，国海证券指出，政策底显现后风险偏好正持续改善，市场进入积极可为阶段。前期影响风险偏好的国内外因素，如国内疫情、海外美联储加息以及俄乌局势均出现好转迹象，后续市场将迎来超跌反弹，催化因素主要有三方面，一是随着年初以来市场的三轮下跌，各指数逐步进入价值区间，各大指数的估值分位均已处于较为便宜的位置，便宜是硬道理。

　　二是国内点状疫情逐步缓解是大势所趋，等有效控制住疫情之后，坚持经济建设为中心，努力实现全年经济社会发展预期目标，保持经济运行在合理区间，中国依然是今年全球范围内增速较快的经济体。

　　三是随着4月重磅会议一锤定音，基调暖意明显，并且随着业绩空窗期的到来，影响市场风险偏好的负面因素将得到缓释，市场将迎来修复，进入可为阶段。

　　该机构进一步分析，结构上，看好消费以及成长类的超跌反弹。从中期来看，磨底阶段消费占优，关注两个细分领域，一是调整比较充分且受益于疫情边际好转的食品饮料、餐饮旅游、酒店、汽车、家电等行业；二是估值处于低位的医药生物等。另一方面，政策定调偏暖，成长类风格经过前期大幅下跌后配置价值显现，关注超跌反弹机会，细分领域关注互联网、新能源、国防军工、TMT 等。5 月首选行业家用电器、食品饮料、医药生物。

　　兴业证券表示，当前又来到了一个价格比时间更重要的阶段。估值调整到位、且盈利预期修正到位的优质资产，将率先从底部脱颖而出。结合一季报及未来的景气前瞻，重点关注以下三个方向：1)消费核心资产(酒类、免税、航空、景区及酒店)：一方面，受益于国内疫情逐步改善。另一方面，板块股价、估值均已处于低位，内外部不确定下进可攻退可守。

　　2)“稳增长”板块(基建、地产、银行等)：政策持续加码，同时，全球市场仍处于高波动、低风险偏好的乱局中。基建、地产、银行等板块兼具安全性与政策驱动。

　　3)“新半军”中，免疫力较强、维持高景气的方向(军工新材料、光伏组件、风电整机、半导体材料、5G光纤光缆、特高压)：结合估值和业绩确定性，以及我们“新半军”择时框架领先指标的判断，5月科技成长板块有望迎来一波修复窗口。

（文章来源：东方财富研究中心）

文章来源：东方财富网

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